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如何合理測算企業流動資金貸款需求?
作者: 發布于:2017/2/10 9:50:57    所屬期刊:    點擊量:

  銀行信貸人員或融資擔保機構項目經理在工作中,經常會碰到測算企業流動資產貸款需求的問題。銀監會在2010年2月12日發布《流動資金貸款管理暫行辦法》中提供的測算公式如下:
  公式1
  營運資金量=上年度銷售收入×(1-上年度銷售利潤率)×(1+預計銷售收入年增長率)/營運資金周轉次數
  公式2     
  其中:營運資金周轉次數=360/(存貨周轉天數+應收賬款周轉天數-應付賬款周轉天數+預付賬款周轉天數-預收賬款周轉天數)
  公式3
  新增流動資金貸款額度=營運資金量-借款人自有資金-現有流動資金貸款-其他渠道提供的營運資金                                  
  上述公式并不復雜,但在財務業務實操中,由于各種原因往往會出現很多“奇葩”的測算案例。在本文中,筆者將簡要結合一些案例介紹如何正確又恰當地測算企業流動資金貸款需求,以供讀者參考。

測算中經常出現的誤區
  案例一:負負得正
  借款人報表中存貨和應收賬款的金額較低,而應付賬款和預收賬款的金額較高,前后之差為負值,這樣計算出的營運資金周轉次數為負,例如營運資金量為-2000萬元,但該企業需投入約4億元支持子公司的項目建設,所以公式中其他渠道提供的營運資金為-40000萬元,則計算出新增流動資金貸款需求為-2000萬元-(-40000萬元)=38000萬元。
  “其他渠道提供的營運資金”是指借款人通過其他融資方式(如發行債券、股東借款、融資租賃等)獲得的用于日常經營周轉的資金,屬扣除項,最低值為0。如果取負值,則意味著其他方面的支出將占用企業的營運資金。借款人其他方面(如對外投資、項目建設)存在資金缺口,不能用流動資金彌補貸款,否則屬貸款挪用,違反貸款用途的要求。
  還有一種“負負得正”的情形:借款人短貸長用,流動資產遠低于流動負債,按照“自有資金=流動資產-流動負債”的公式,可以計算出自有資金為負數,然后“營運資金量-借款人自有資金”后,“負負得正”就會得出一個較大的數字,最后再套入公式3中,得出新增流動資金貸款需求。而從測算流動資金貸款需求的本質上講,如果借款人沒有能夠投入流動資金的自有資金,則此處的自有資金取值應該為0,不應取負值,否則同樣屬于利用流動資金貸款彌補其他用途的資金缺口……

(詳見2016年第四期《中國擔?!罚?/p>

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